申请私募基金管理人如何制作商业计划书

私募基金管理人,私募基金管理人备案

商业计划书是申请私募基金管理人登记的重要文件，从中基协“私募基金管理人登记申请材料清单”及实践反馈经验看，近几年中基协对机构申请登记时的商业计划书要求明显提高。
那么如何写好一份可行性强的商业计划书呢？笔者团队将从以下四个部分对商业计划书进行介绍。

一、申请机构的基本情况

申请机构可就自身的设立宗旨、组织架构和制度体系、团队成员、办公条件及财务预算等5方面的情况分别进行阐述。

1、设立宗旨：重点明确未来业务发展方向，建议细化到某一投资领域。

2、组织架构和制度体系：建议以图表加文字的方式对组织架构进行表述，并详细说明具体的部门工作职责；同时，进一步说明相关部门、人员、制度安排匹配情况。

3、团队成员：需特别关注篙级管理人员的背景情况，如学历、从业经历、过往业绩等；特别是风控管理人员的专邺能力、履职情况（如何履行监督、检查、评价、报告等职能）需详细描述。

4、办公条件：包括办公场所、办公设备、实缴资本金等情况。

5、财务预算：包括对未来几年申请机构的业务收入、成本支出的预算。
业务收入主要包括管理费、项目超额收益、跟投的投资收益、基金清算时管理团队的提成收入等项目，可以对机构未来1-5年的业务收入做初步预算。
成本支出主要包括房租、人员薪酬、办公设备采购、日常管理费用等；需要对机构展业第壹年的成本支出做具体的统计。

二、申请机构的投资管理

申请机构可从投资及风险管理理念、投资类型、投资标的、投资决策等方面逐一说明。

1、投资及风险管理理念：可以围绕“恪守投资边界”、“策略胜过预测”、“坚持价值投资”等理念结合公司实际情况进行说明。

2、投资类型：即申请机构是股权类或证券类。

3、投资标的：证券类投资基金主要包括股票、期货、资产管理计划等；股权类则需要说明具体的行业领域或具体的标的公司。

4、投资决策：通常为两级授权决策机制，即通过投资经理制定投资计划和投资决策委员会形成投资决议的方式，应当对具体的决策方式展开论述。

三、申请机构的风险管理制度及规划

申请机构可从风险管理体系、风控合规部的职责、风险的分类、风险管理规范入手，重点阐释如何具体落实机构的《运营风险控制制度》。

依据《私募投资基金管理人内部控制指引》要求，公司的风控管理遵循全面性原则，覆盖产品投资的募投管退全流程，可将整个环节的风险点一一列举，并说明防控措施。
建议有针对性地把人员和制度两部分结合起来，在公司整体运营和产品管理两个层级分别论证风控人员专邺能力和合规、风控管理措施。

四、申请机构的首支产品发行计划

首支产品发行方案是申请机构在未来取得私募基金管理人登记后内发行第壹支基金产品的计划。

申请机构一般通过表格方式列明如下要素：拟定基金产品的名称、拟募集人群、募集方式、募集规模、拟合作的托管机构及运营外包机构、拟合作的募集监管机构、存续期限、运作方式、封闭期、开放期、估值核准频率、认（申）购费用、赎回费用、赎回限制、投资范围、投资策略、预警线和止损线、管理费、托管费、外包服务费、业务报酬、收益分配等。

具体由申请机构根据管理人类型的不同进行适当调整。