展业计划书又称为商业计划书，是私募基金管理人对机构未来展业的一个具体的可操作的商业规划。近期在为一些机构进行私募基金管理人登记时，发现中基协频繁要求申请机构提交展业计划书，展业计划书成为申请私募基金管理人的必备文件。那么，如何起草一份符合审查要求的私募基金管理人展业计划书呢?线上课程请关注文章末尾的报名联系方式
展业计划书的构成
(一)公司基本介绍
名称——XXXX投资管理有限公司
成立日期——20XX年X月X日
统一社会信用代码——9111XXXXXXX27827
商事主体类型——XX责任公司
经营范围：
受托管理股权投资基金、股权投资(不得从事证券投资活动、不得以公开方式募集资金开展投资活动、XXXXXX不得从事公开募集基金管理业务);创业投资。
注册资本——XXXX万元人民币
营业期限——自20XX年X月XX日起至20XX年XX月XX日止
住所——XX市XX区XXXXXXA栋201室
(二)团队构成
顾名思义，团队构成需要将基金管理人的现有组织架构和人员构成进行详细的阐述。这一部分可以参考和结合资产管理业务综合报送平台所需的填报信息，特别是人员的从业经历，需要与法律意见书、资产管理业务综合报送平台和从业人员系统达成一致。
团队构成里需要突出一下管理人员的学历背景和从业经历。重点高校和所学专业的相关度均是加分项，而从业经历更是协会审核员的关注重点，尤其是风控人员的专业能力，需要特别进行阐述。
在这里特别提一下如何论证风控人员的专业能力。协会曾多次在反馈意见中提到，“负责合规风控的管理人员应独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能。”基金管理人可以结合本机构的内部控制文件内容，对风控人员履职过程中如何履行监督、检查、评价、报告和建议职能几个方面分别论述。此外，为了避免“假、大、空”而遭到新一轮反馈，建议通过附件方式将人员过往从业经历的证明文件附随展业计划书一并提交，人员从业经历的证明文件包括过往机构出具的员工履职情况说明，由人员自己出具的过往业绩说明，过往管理的基金的证明材料等。
(三)整体规划
整体规划可以从投资领域、投资安排和运作规划三个方面作为切入点。
1、投资领域
即根据私募基金管理人的类型确认具体的投资方向，如：(1)作为政府出资基金管理人定向投于城市基础设施项目;(2)发行私募证券基金产品投资于公开交易的股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;(3)专业从事私募债权投资业务，发行私募债权投资基金产品。
投资领域需要体现私募基金管理人的专业化精神，建议采用较为具体的表述而非笼统的股权投资、证券投资。
2、投资安排
投资安排主要是对基金运营期间的投资流程做简要的概括。私募股权类产品的投资安排可以从投前的募集工作、投中的尽职调查和商业谈判以及投后的监督管理展开论述;私募证券类产品的投资安排可以从募集规范和产品运作期间的研究方法、投资策略等方面展开论述。
3、运作规划
运作规划需要结合基金管理人的实际情况，对现有的业务模式和对外来发展的预期做一个概括。比较好的方式是结合机构的组织架构和项目储备进行描述，更加具有说服力。
(四)业绩预测
业绩预测是基金管理人对机构展业过程的财务规划，可大致分为三个部分：业务收入预测、成本支出预测以及机构投入计划。
1、业务收入预测
基金管理人根据专业化类别进行阐述，业务收入主要包括管理费、项目超额收益、跟投的投资收益、基金清算时管理团队的提成收入等项目，后可以对机构未来一段时间的业务收入做一个笼统的预期，如“年我们预计基金的收入主要为管理费收入，预计在100万左右(预计基金年规模在5000万)”。
2、成本支出预测
基金管理人的成本支出主要包括房租、人员薪酬、社保公积金、差旅费招待费、补贴等项目，与业务收入预测一样，建议对机构展业年的成本支出做一个具体数额的预测统计。
3、机构投入计划
机构投入计划同样包括几个方面：股东当前实缴的资本、后续各阶段股东缴全注册资本的规划、实际控制人或其他出资人可以陆续对机构提供资金支持的可能性预测等等。机构投入计划需要结合业务收入预测和成本支出预测的数据。在此需要注意，协会现在对基金管理人的实缴注册资本的门槛基本默认为要达到200万元以上，所以建议在机构投入计划部分，好能有股东对资金持续注入的承诺。
(五)运营管理
运营管理主要是介绍基金管理人开展业务的工作流程和管理模式。
1、工作流程
如私募股权投资基金管理人的工作流程可以按照募集、基金设立、投资决策、投后管理、退出、信息披露等几个主要板块进行陈述，如初期人员数量较少，建议将募集等需要较多人力资源支撑的模块以外包方式进行处理，能够贴合机构的实际情况。
2、管理模式
管理模式建议从基金管理人的组织架构、管理机构、制度建设等方面进行陈述。管理模式与团队构成密不可分，建议结合具体的人员分工进行阐述，也能使得这一部分更具有真实性。组织架构中建议强调一下整个设计中合规风控人员的独立性如何体现。管理机构一般有股东会、董事会/执行董事、总经理、部门经理几个层级，有些机构设有投资委员会或专家委员会等常设机构，各个层级的管理权限和职责都需要明确。制度建设除了系统所需的全部制度文件还可以补充管理机构议事规则、人事行政方向的内部管理制度。
