2022海南QFLP基金设立方式及政策解析

根据海南QFLP制度的规定，海南QFLP企业包括海南QFLP基金管理企业及海南QFLP基金：

海南QFLP基金管理企业：在海南省依法由境外的企业或自然人参与投资设立并实际经营的，以发起设立或受托管理外商投资股权投资企业为主要经营业务的企业。

海南QFLP基金：在海南省依法由境外的企业或自然人参与投资或设立并实际经营的，以非公开方式向境内外投资者募集资金，投资于境内非公开交易的企业股权的企业。

作为亮点之一，海南QFLP制度对内外资实行无差别待遇，允许“内资管外资”和“外资管内资”的业务模式，且对内资、外资基金管理企业的要求一致。

海南QFLP基金设立的主要模式

模式1：对于包含外资成分的基金发起人，可在海南新设海南QFLP基金管理企业，并由海南QFLP基金管理企业在海南发起设立一支或数支海南QFLP基金；

模式2：对于已在海南或其他地区设立的PE/VC基金管理企业（内资、外资均可），可直接在海南发起设立一支或数支海南QFLP基金；

首支落地的海南QFLP基金（海南交银国际科创盛兴股权投资合伙企业（有限合伙））采用了模式2的结构，由已在中国证券投资基金业协会（“基金业协会”）登记的基金管理企业（交银国际股权投资管理（深圳）有限公司）担任该基金的普通合伙人及基金管理人，基金管理规模约为1亿美元。

此外，海南QFLP制度还明确规定[，海南QFLP基金管理企业可在海南及其他地区发起设立/管理一般类的PE/VC基金。

海南QFLP企业优惠政策

符合条件的海南QFLP企业以及该等企业的高管人员及员工可依法享受海南自由贸易港有关企业所得税、个人所得税、人才奖励（含人才落户、购车购房、配偶就业、子女入学、医疗和住房保障等）等优惠政策。落户在重点产业园区的海南QFLP企业，还可进一步享受重点产业园区落地的地方优惠政策，具体优惠政策介绍可参见我们此前发布的《海南自贸港零距离：政府及行业 专家云集，共为私募基金投资海南保驾护航》。

海南QFLP制度明确规定，将积极推动外商投资股权投资类企业纳入《关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》（财税[2020]31号）中规定的海南自由贸易港鼓励类产业目录，以便海南QFLP企业享受企业所得税优惠。

2020年9月1日，国家发展改革委员会发布了《海南自由贸易港鼓励类产业目录（2020年本，征求意见稿）》（“征求意见稿”），征求意见稿中已明确列举的海南鼓励类产业尚未包括私募投资基金/私募基金管理企业，但其第72条规定的“跨境投融资双向开放服务体系建设”为QFLP基金、QDLP基金及其基金管理企业被认定为海南鼓励类产业预留了一定的解释空间。鉴于海南自由贸易港鼓励类产业目录和相关认定细则尚未正式公布，海南QFLP基金、海南QDLP基金及其基金管理企业是否能被认定为海南自由贸易港鼓励类产业，还有待进一步观察。

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